- Emas menarik minat beberapa investor yang ingin membeli saat harga turun karena pernyataan netral Warsh dan penurunan imbal hasil obligasi menekan USD.
- Spekulasi kenaikan harga saham Fed pada bulan Desember dan risiko geopolitik membatasi kerugian bagi dolar AS sebagai aset aman, sehingga menekan harga emas batangan.
- Para trader perlu menunggu terjadinya breakout di luar rentang harga jangka pendek sebelum mengambil posisi untuk menentukan arah pergerakan harga yang pasti.
Emas (XAU/USD) kembali menguat untuk hari kedua berturut-turut setelah sedikit penurunan di sesi Asia, memperpanjang pemulihannya dari titik terendah mingguan yang dicapai pada hari Rabu. Dolar AS (USD) merosot ke level terendah hampir dua minggu setelah pernyataan Ketua Federal Reserve (Fed) Kevin Warsh pada Pertemuan Tahunan IMF dan Grup Bank Dunia tidak banyak mengubah prospek suku bunga . Dalam percakapan dengan Direktur Pelaksana Dana Moneter Internasional (IMF) Kristalina Georgieva, Warsh mengatakan bahwa dunia secara umum telah sesuai dengan ekspektasi kami sejak pertemuan FOMC September. Warsh menambahkan bahwa Fed telah memperjelas bahwa mereka akan memberikan stabilitas harga dan bahwa ia tidak percaya pada prasangka dalam pertemuan. Hal ini, bersamaan dengan penurunan tajam imbal hasil obligasi AS baru-baru ini, menekan USD dan bertindak sebagai pendorong bagi logam mulia tersebut.
Warsh mengisyaratkan lonjakan investasi dan risiko AI karena The Fed tetap membuka opsi hingga akhir tahun.
Pidato Ketua Fed Warsh mendapat skor 5,6/10 di FXS Speechtracker, sedikit di bawah patokan 6,1/10 yang ditetapkan, menunjukkan nada yang sedikit kurang berdampak tetapi masih secara umum konsisten. Pengakuan bahwa ia "terlalu trauma akibat krisis keuangan global" menggarisbawahi bias kehati-hatian meskipun Warsh menyoroti pertumbuhan struktural dan lonjakan investasi yang didorong oleh "kebijakan yang baik," menunjukkan sikap hawkish yang waspada yang menolak untuk berkomitmen pada keputusan Oktober dan Desember. Fokus Warsh pada AI sebagai kekuatan sisi permintaan jangka pendek dan alat untuk memperkuat kepercayaan data, bersamaan dengan perhatian pada risiko ekor negatif, memperkuat kerangka kebijakan yang sadar risiko daripada pergeseran arah yang jelas.
Indeks Sentimen FXS Fed tidak berubah, bergerak 0,00 poin ke level 127,51, yang menunjukkan sikap keseluruhan tetap berada di wilayah hawkish. Pembacaan indeks yang stabil, dikombinasikan dengan skor FXS Speechtracker yang sedikit lebih rendah, menunjukkan bahwa meskipun pidato tersebut tidak meningkatkan ekspektasi hawkish, pidato tersebut mempertahankan bias kebijakan yang sangat restriktif yang seharusnya menjaga dukungan terhadap Dolar tetap utuh.
Meskipun demikian, percepatan inflasi AS yang didorong oleh sektor energi meningkatkan spekulasi pasar terhadap kenaikan suku bunga Fed yang akan segera terjadi pada akhir tahun. Bahkan, Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) pada hari Rabu melaporkan peningkatan harga konsumen yang luas pada bulan September karena perang AS-Israel dengan Iran membuat harga minyak tetap tinggi. Selain itu, Indeks Harga Produsen (PPI) AS, yang diterbitkan pada hari Kamis, naik 1,3% bulan lalu, menandai kenaikan terbesar sejak Maret 2022, dan tingkat tahunan melonjak menjadi 6,3%. Tidak termasuk komponen makanan dan energi yang fluktuatif, PPI inti naik 0,7% dan 5% secara bulanan dan tahunan. Hal ini menunjukkan bahwa inflasi meluas di luar produk energi dan mendukung prospek pengetatan kebijakan Fed lebih lanjut. Menurut FedWatch Tool dari CME Group, para pedagang memperkirakan lebih dari 90% kemungkinan bahwa bank sentral AS akan menaikkan biaya pinjaman lagi pada pertemuan kebijakan Desember.
Hal ini, bersamaan dengan meningkatnya ketegangan di Timur Tengah, dapat membatasi kerugian bagi USD sebagai aset safe-haven dan membatasi kenaikan harga emas. Dalam perkembangan terbaru, kelompok Houthi yang didukung Iran melakukan serangan rudal mematikan yang menargetkan istana presiden, pusat pemerintahan Yaman yang didukung Saudi dan diakui secara internasional di kota Aden selatan. Selain itu, Menteri Luar Negeri Prancis Pascal Confavreux mengkonfirmasi bahwa Prancis telah mulai mengerahkan aset militernya di Arab Saudi. Ditambah lagi, militer AS mengembangkan rencana serangan yang mencakup 'bom terbesar' terhadap infrastruktur energi dan situs nuklir Iran. Ini meningkatkan risiko peningkatan ketegangan lebih lanjut di Timur Tengah, yang mungkin terus mendukung USD dan menekan harga komoditas tersebut.