- Harga emas sedikit naik pada hari Rabu karena harapan diplomasi Iran membatasi reli dolar yang kuat pasca-data CPI AS.
- Taruhan pada pengetatan kebijakan moneter yang lebih agresif oleh The Fed menguntungkan para pendukung USD dan dapat menekan harga emas.
- Kondisi teknikal yang beragam semakin memperkuat alasan untuk berhati-hati sebelum mengambil posisi untuk potensi kenaikan yang signifikan.
Emas (XAU/USD) mempertahankan kenaikan intraday yang moderat di atas $4.050 selama paruh pertama sesi Eropa pada hari Rabu, meskipun latar belakang fundamental yang bearish memerlukan kehati-hatian sebelum mengambil posisi untuk apresiasi lebih lanjut. Para pelaku pasar yang optimistis terhadap Dolar AS (USD) tampak ragu-ragu di tengah harapan akan diplomasi AS-Iran, yang pada gilirannya memberikan dukungan bagi komoditas tersebut. Sementara itu, angka inflasi AS yang tinggi pada hari Selasa memicu ekspektasi pengetatan kebijakan yang lebih agresif oleh Federal Reserve AS (Fed). Hal ini membantu USD tetap stabil di dekat level tertinggi dua minggu dan mungkin akan menahan kenaikan harga emas.
Menteri Luar Negeri AS Marco Rubio mengatakan pada hari Selasa setelah pertemuan para menteri luar negeri G7 di Paris bahwa kampanye ekonomi terhadap Iran sangat menghancurkan sehingga saat ini tidak perlu operasi tempur besar-besaran. Hal ini terjadi ketika Presiden AS Donald Trump meremehkan kekhawatiran akan eskalasi setelah pemilihan paruh waktu. Bahkan, Trump mengatakan kepada wartawan bahwa serangan AS yang diperbarui terhadap Iran sangat tidak mungkin terjadi dan menambahkan bahwa ada momentum positif di balik negosiasi untuk mengakhiri konflik Timur Tengah. Sementara itu, Iran mendesak AS untuk memenuhi tuntutannya dalam rencana untuk membuka kembali Selat Hormuz.
Hal ini memicu optimisme tentang potensi terobosan diplomatik untuk mengakhiri perang AS-Iran, yang pada gilirannya membatasi pergerakan dolar AS sebagai aset safe-haven. Namun, meningkatnya keyakinan bahwa bank sentral AS akan menaikkan biaya pinjaman pada bulan Desember, yang didukung oleh laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS pada hari Selasa, menguntungkan para pendukung dolar AS. Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) melaporkan bahwa CPI utama naik 0,4% pada bulan Oktober, di atas ekspektasi pasar sebesar 0,3%. Selain itu, indikator inti, yang tidak termasuk harga energi dan pangan yang fluktuatif, naik 0,3%, sama dengan kenaikan bulan September dan melampaui perkiraan sebesar 0,2%.
Selain itu, Gubernur Fed Christopher Waller memperingatkan bahwa angka CPI inti yang lebih tinggi dari perkiraan sebesar 0,3% dapat mendorongnya untuk mempertimbangkan kenaikan suku bunga yang lebih besar, yaitu 50 basis poin (bps), pada pertemuan kebijakan tanggal 8-9 Desember. Waller menambahkan bahwa kenaikan hanya 25 bps akan membahayakan kredibilitas Fed. Lebih lanjut, Presiden Fed Philadelphia Anna Paulson mencatat bahwa kebijakan restriktif yang berkelanjutan diperlukan untuk menurunkan inflasi kembali ke 2%, sementara Presiden Fed Dallas Lorie Logan menyarankan bahwa kenaikan suku bunga mungkin perlu dilakukan dengan kecepatan yang lebih cepat daripada yang diperkirakan sebelumnya. Hal ini menguntungkan para pendukung USD dan seharusnya membatasi harga emas.
Waller mengisyaratkan risiko kenaikan harga di bulan Desember karena nada hawkish The Fed melonjak di atas garis dasar.
Waller dari Fed menyampaikan pesan yang jauh lebih agresif, dengan skor FXS Speechtracker 9/10 yang jauh di atas rata-rata historis 7,3/10 dan menggarisbawahi bias yang jelas terhadap pengetatan lebih lanjut. Dukungan bersyarat terhadap potensi kenaikan suku bunga setengah poin pada bulan Desember jika CPI inti Oktober berada di sekitar 0,3% atau lebih tinggi, bersamaan dengan dukungan untuk setidaknya kenaikan seperempat poin bahkan dengan data yang lebih baik, menandakan fungsi reaksi yang kuat terhadap setiap tanda bahwa inflasi AS menyimpang dari target. Penekanan pada luasnya kenaikan harga, ekspektasi tekanan harga produsen dan energi lebih lanjut, dan pandangan bahwa kebijakan belum cukup ketat, semuanya memperkuat risiko kenaikan untuk imbal hasil obligasi pemerintah AS dan suku bunga jangka pendek .
Indeks Sentimen FXS Fed naik 3,17 poin menjadi 145,50, mengkonfirmasi pergeseran yang tegas ke arah kebijakan yang lebih hawkish, konsisten dengan skor FXS Speechtracker yang tinggi. Dengan indeks jauh di atas angka netral 100, pasar kemungkinan akan memperkirakan probabilitas yang lebih tinggi untuk pengetatan kebijakan Fedlebih lanjut , yang akan mendukung Dolar AS terhadap mata uang dengan imbal hasil lebih rendah.